Слияние нехватки поставок полупроводников и значительное изменение налоговой политики привело к созданию высокозатратной среды для производителей новых энергетических автомобилей (NEV) в начале 2026 года. 28 февраля 2026 года Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) сообщила, что "взрывной" рост спроса привел к массовому накоплению запасов, согласно CCTV.
Данные отрасли от UBS показывают, что цены на автомобильный DRAM выросли на 180% за последние три месяца, в то время как TrendForce сообщает, что спотовые цены на высококачественные DDR5 для автомобилей утроились (300%) из-за того, что производство серверов ИИ поглощает глобальные запасы кремния.
Драйверы кризиса хранения 2026 года
Рост цен обусловлен увеличением поставок серверов ИИ на 28% по сравнению с прошлым годом, которые требуют примерно в восемь раз больше памяти, чем традиционные серверы. Мировые лидеры в области DRAM, такие как Samsung, SK Hynix и Micron, перенаправили более 80% продвинутых производственных мощностей на высокомаржинальную память высокого пропускной способности (HBM). Эта стратегия "отказа от низкого уровня в пользу высокого" сократила предложение чипов зрелой технологии, используемых в автомобилях.
Сейчас уровень удовлетворенности предложением ниже 50%, и такие производители, как Nio и Li-Auto, вынуждены принимать "премиальные цены", чтобы поддерживать производство. Председатель Nio Уильям Ли отметил, что волатильность цен на память сейчас является основным давлящим фактором на стоимость в 2026 году, в то время как основатель Xiaomi Лэй Цзюнь подтвердил, что цены на память для автомобилей выросли на 40% до 50% только в четвертом квартале 2025 года, как сообщал CE.
Цены на Xiaomi SU7
Второе поколение Xiaomi SU7, которое открыло предзаказы 7 января 2026 года по цене 33,410 USD, отражает эти нарастающие затраты в верхней части цепочки поставок. Модель имеет базовое увеличение розничной цены на 2,030 USD по сравнению с предыдущей версией. Руководство Xiaomi охарактеризовало данный шаг как "пассивную корректировку цен", вызванную резким ростом цен на компоненты памяти.
Для управления маржами в 2026 году Xiaomi прекратила производство первого поколения SU7. Это позволяет компании перераспределить свой существующий запас высокопроизводительных чипов на модели второго поколения с более высокой маржой. Несмотря на корректировку цен, по состоянию на 1 марта 2026 года Xiaomi зарегистрировала 100,000 предзаказов на новый SU7.
Ограничения цепочки поставок
Данные от JSChina 26 февраля указывают на то, что уровень удовлетворенности предложением для автомобильной памяти упал ниже 50%. Внутренние производители, включая Nio и Li Auto, в настоящее время конкурируют с поставщиками AI-центров данных за ограниченные производственные мощности. В отличие от потребительской электроники, автомобильная память должна соответствовать стандартам сертификации AEC-Q100, что ограничивает возможности альтернативных поставок. Основатель Nio Уильям Ли отметил, что волатильность цен на память превысила стоимость батарей как наиболее значимую переменную в планировании производства на 2026 год.
Цены по сегментам и рост
| Модель | Розничная цена 2026 (USD) | Розничная цена 2025 (USD) | Разница в цене (USD) |
|---|---|---|---|
| Xiaomi SU7 Стандарт | 33,410 USD | 31,380 USD | +2,030 USD |
| Xiaomi SU7 Pro | 37,770 USD | 35,740 USD | +2,030 USD |
| Xiaomi SU7 Max | 45,040 USD | 43,580 USD | +1,460 USD |
Позиционирование на рынке
Чтобы справиться с рисками поставок, китайские производители ускоряют валидацию местных решений для хранения данных. ChangXin Memory Technologies (CXMT) начала массовое производство автомобильной памяти LPDDR5X, стремясь захватить 35% внутреннего рынка к концу 2026 года. Тем не менее, с учетом регистрации страховок NEV, достигнувших 820,000 единиц за последние четыре недели февраля, спрос продолжает превышать текущее предложение. NDRC ожидает, что высокозатратные "панические запасы" будут продолжать оказывать влияние на маржи производителей вплоть до второго квартала 2026 года.